2023开年第一支天使母基金来了

第一个天使基金中的基金将于 2023 年初问世。

近日，湖北省政府印发《更好服务市场主体促进经济平稳发展的若干政策措施》（以下简称“十六条”），提出了母基金、创投等相关重大举措。

“十六条”在加大融资支持方面指出：建立“政府引导基金+国有母基金”体系。 一方面，统筹省级政府投资引导基金，与各地打造联动效应，打造政府投资引导基金群，重点支持优势产业创新创业和突破发展。 另一方面，依托长江产业投资集团，通过滚动发展，统筹省属国有母基金，力争实现“引领全省形成2000亿元母基金集团”的初定目标。引导全社会2至3年投资1万亿元。” “发展目标是重点支持战略性新兴产业发展和省委、省政府确定的重大招商引资项目建设。

此外，最值得关注的是，“十六条”提出，湖北省政府将设立总规模100亿元的省级科技天使基金，引导社会资本投资早期、小额、“硬核”领域。科技”，引领天使投资行业发展。 精准服务初创科技公司。

100亿的科技天使基金的资金规模是一笔大事。 这也标志着国内天使基金中的2023年“第一枪”，拉开了2023年天使基金中的设立的序幕。

这标志着又一个天使基金中的基金即将诞生——基金中的基金研究中心注意到，目前，天使基金中的基金正进入爆发期，基金中的基金也更加关注和支持天使子基金。

对于天使投资，国家已经有了相关的支持政策。 2019年7月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于加强民营企业金融服务的若干意见》明确提到“积极培育天使投资、创业投资”等早期投资力量投资民营科技创新企业，加快完善税收政策，进一步支持创业投资基金发展。”2022年1月，科技部印发《通知》。 《科技部办公厅关于营造更好环境支持科技型中小企业研发的意见》，提出七项共十四项重点措施。 其中两篇提到“支持国家、地方和行业各类科技成果转化引导基金设立科技型中小企业子基金”和“鼓励有条件的地方设立天使投资基金，支持科技型中小企业加大关键核心技术研发力度。

由于投资风险高、投资回收周期长，早期投资一直是创投行业最薄弱的环节。 此前不少投资者曾发出“拯救天使投资”的呼吁。 目前，国内最大的天使投资政府引导基金是深圳天使母基金——目前规模达100亿元。 深圳市天使投资引导基金管理有限公司是由深圳天使投资母基金委托深圳投资控股与深圳创业投资共同设立。 按照市场化方式经营管理。 母基金研究中心获悉，截至2022年9月末，深圳天使投资引导基金子基金已投资天使项目846个，投资金额超过84亿元，所投项目整体估值规模突破3000亿元，涌现企业112家。 估值超1亿美元的“潜在独角兽”，估值超10亿美元的“独角兽”3家。

近期，在国家鼓励早期、小额、科技投资的背景下，在各地天使母基金的鼓励下，不少市、区两级都在筹备天使引导基金。 2021年以来，不少天使母基金频频设立支持天使子基金的举措。

比较有代表性的例子是天津：2022年6月，天津市科学技术局、天津市财政局研究起草了《天津市天使投资引导基金管理暂行办法（征求意见稿）》，设立天津市天使投资引导基金基金目标总规模100亿元，首期40亿元。 采用“1+N”模式，在市、区两级设立天使基金组。 天津的这只天使母基金不仅在规模上更加市场化，而且在运行机制上也更加市场化。 例如，母基金的15%资金可用于市场化的跟投子基金或项目。 对于在天津注册的子基金，最高限额为出资额达到40%，也可以投资在天津以外注册的子基金。

郑州天使基金也来了：2022年9月29日，2022中国（郑州）基金业投资合作峰会在中原龙子湖学术交流中心举行。 会上，深圳天使引导基金管理有限公司与相关单位就管理50亿郑州天使基金母基金等相关事宜签署了战略框架合作协议。 据悉，郑州天使投资引导基金规模为50亿元，是落实河南省委、省政府大力发展天使创投产业部署的具体实施措施。

其他地区也频频报道天使母基金的成功案例。 据我们统计，去年以来，已有多家天使母基金发布招募子基金公告，其中包括长沙高新区天使母基金、成都高新区天使母基金、青岛高新区天使母基金等。 等待。

2022年7月，在苏州吴江举办的2022中国母基金50人论坛上，重庆天使母基金总经理助理张宜九表示，目前，国内天使投资的机会逐渐显现：天使投资经历了a 经过近十年资本市场的洗礼，投资者逐渐成熟，LP对天使投资的认识也更加深刻。 过去，LP投资基金是一个相对简单的流程，就是初步评估后将钱交给GP进行运营。 但最近发生了重大变化。 以重庆天使母基金为例，将为基金提供对接产业资源和地方政府资源等后续服务，提升整体天使赋能能力。

此前，全国人大代表高瑜也建议设立国家天使投资引导基金。 正是因为这些注重长期价值、不看重短期投机回报的“国资天使”，很多创新创业项目才能得到更强有力的资金支持。

基金中基金研究中心预计拯救天使论坛，在湖北省即将设立科技天使基金中基金的背景下，越来越多的地区将乘东风设立天使基金中基金或出台政策支持天使投资，带动早期投资。

此外，我们注意到，近年来，湖北省在母基金、创投领域频频大动作，已发展成为中部地区非常活跃的创投中心。

2022年12月12日，长江创业投资基金管理有限公司（以下简称“长江创投”）在中国证券投资基金业协会顺利完成私募基金管理人登记（编号：） ，成为长江实业投资集团改革重组后首家通过管理人注册的全资子公司。

长江创投成立于2022年3月，注册资本1亿元。 定位为市场化、专业化、价值化的一流创投基金管理平台，管理着100亿元长江创投母基金及多支创投基金。 主要开展母基金+子基金+高新技术产业直接投资等组合投资。

据悉，长江创投以市场化母（子）基金管理和创业投资为主，聚焦国家战略和湖北省现代产业集群建设，重点关注新一代信息技术、生物医药、现代化工等领域在新材料、新能源、环保、智能制造、汽车零部件、数字经济等领域，大力培育孵化科技创新企业，全力服务新兴产业技术自主和高质量发展。

长江创业投资母基金按照母基金市场化方式运作，参与设立市场化分母基金、子基金和直投基金。 通过与社会资本、政府基金合作，通过增资设立或参与优质天使基金、创投基金、产业链基金、二手基金、私募基金等。 优质项目可设立专项基金（SPV）直接投资。 到2025年，股权基金目标规模将达到1000亿元以上。

母基金研究中心注意到，该母基金隶属于长江产业集团——长江产业集团是2022年湖北省上市省属国企“首发阵容”，定位为省级战略性新兴产业投资运营实体和省级产业投资基金投资管理实体。 2022年3月24日，集团子公司长江创业投资基金管理有限公司、长江产业投资基金管理有限公司挂牌。 长江产业集团是在原省级股权投资引导基金和长江经济带产业引导基金的基础上重组而成。 规模100亿元的长江创业投资基金和规模400亿元的长江产业投资基金将通过两家母基金的引导扩大设立5000亿元基金“输血”为湖北产业转型升级和经济高质量发展。 。

如今，长江创投管理人登记已高效完成，这意味着长江创投母基金未来将做出更多布局。 母基金研究中心认为，这只母基金不仅可以投资子基金，还可以参与设立计价基金。 投资方式更加灵活，经营管理更加市场化。

2021年以来，各地数百亿资金涌入。这也反映出，在资金投入“算追赶”的道路上，地方政府必须充分发挥优势，弥补不足。针对自身短板，打造科技创新发展的独特竞争力，培育一批高成长性企业予以支持。 对此，母基金作为股权投资行业的“活水源泉”，是中小企业和创新企业发展的关键动力。 我们期待湖北省母基金未来有更多布局，希望看到更多省级母基金集团的成立。

以下为《更好服务市场主体促进经济平稳发展的若干政策措施》全文：