原标题：苹果入局，AI应用逐步落地，消费电子周期濒临新起点想了解相关ETF吗？

得益于人工智能，家电将在新年提前到来。

作者| RAYYYY

编辑| 小次郎

趁着苹果6月11日、12日累计涨幅超过10%的契机，多家果链概念股次日上涨20CM，致信精密、杰美特、海能实业也上涨20CM。涨幅超过5%。

受此影响，消费电子板块连日大幅上涨，17日家电（931494.CSI）单日上涨3.1%。

（来源：精选数据）

当日排名前10的市场相关ETF中有7只是消费电子ETF，平均涨幅为3.2%。

（来源：Choice数据、市值风云APP汇总）

自二月份低点以来，消费电子行业缺乏强劲的催化剂。目前，人工智能的各种大型模型正在被推向实用化，市场终于在等待机会。

消费电子指数（931494.CSI）自今年2月12日低点以来已上涨32%。

（来源：精选数据）

家用电器已经广泛存在于生活的各个领域，例如我们日常使用的智能手机、电脑、平板电脑、智能手表、蓝牙耳机以及与虚拟现实相关的可穿戴设备。

因此，家电产品比较明显的特征之一就是它具有科技和消费两个属性。只有技术创新的驱动力和人们的消费意愿增强，家电才有可能达到一个小高峰。

无独有偶，今年以来，AI复苏的迹象频频出现，各种搭载AI软件的电子设备也纷纷出现，市场不可能错过这个小高峰。

（来源：市值风云APP）

消费电子领域的这波热潮值得密切关注。

消费电子周期新起点

01 Iphone超级周扯开AI大旗

Apple 10% 的增长归功于过去十年中最受关注的会议Apple 全球开发者大会(WWDC)。

北京时间6月11日凌晨在Apple Park举行的WWDC2024上，苹果照常更新了iOS、iPadOS、MacOS等操作系统。亮点是人工智能。

苹果将其独特的人工智能功能命名为“Apple Intelligence”。它基于苹果内置的大规模语言模型，可以理解自然语言并执行你的语音或文本指令。

例如，如果您需要将照片与联系人关联，您可以要求Siri 帮助您将其添加到联系信息中。即使您不知道如何使用iPad、iPhone 和Mac 等产品，它们也有其功能。即使您不知道某个功能的名称，您也可以向Siri 描述它，它会逐步向您展示如何使用它。

此外，用户可以直接在屏幕上编写方程式和公式，它们会自动转换为数值结果。该功能不仅支持手写识别，还可以根据用户的草图进行计算。

（来源：Apple WWDC）

这些新功能仅适用于iPhone 15 Pro 和15 Pro Max，以及配备M1 或更新芯片的iPad 和Mac。

在人工智能+技术的支持下，人们将更愿意更换手机，消费电子的新周期或将开始。

02 AI手机+AIPC+车路云=消费电子

不仅仅是苹果，消费电子行业在经历了三年的“寒冬”后，最近也出现了复苏的迹象。 IC设计厂商宣布涨价，晶圆厂利用率提升，AI手机等新终端应用涌现。AIPC、车路云开始看到需求……AI+消费电子场景开始出现。

AI手机端，设备厂商纷纷聚焦AI，华为、苹果、谷歌、小米、OPPO等公司纷纷发布大型号AI手机。

根据IDC发布的《AI手机白皮书》预测，2027年中国新一代AI智能手机出货量预计将达到1.5亿台，占中国手机市场的51.9%。

（来源：IDC，《AI手机白皮书》）

群智咨询和天风证券研究所数据显示，2024年将是AI PC大规模出货元年，未来五年全球PC行业有望稳步进入AI时代。

（来源：群智咨询、天豪证券研究所）

总体而言，塑造行业趋势的主要驱动因素有两个：第一个称为“0到1”创新周期，第二个称为“1到N”库存周期。

当创新周期到来时，过去的一切都将被颠覆。例如，随着IPHONE 4的推出，一度在行业占据主导地位的诺基亚市场份额直线下降。

库存周期就是电子产品用户通常所说的“更换浪潮”，例如从Apple 5、6 和7 到Apple 10、11 和12。随着制造商不断推出新产品，他们利用成本和规模优势。以换取利润。

当创新和库存周期重合时，消费电子行业通常会出现重大趋势，例如智能手机取代传统手机、指纹模式和全面屏技术的采用。

当前，随着“AI+”终端的普及和新能源车载家电场景的应用，家电行业的“大年”有望到来。

03 消费电子板块是否还值得投资？

综上所述，我认为当前消费电子领域值得投资。

首先，近期“专项评价”概念的传播是一大推动力。近年来，随着新生产力的呼唤，科技评价备受市场关注。科技评价不仅限于半导体领域，家电领域也是科技领域。

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（来源：市值风云APP）

二是市场需求不断扩大。随着居民收入水平的提高和生活方式的改变，家电产品的需求不断扩大，这是市场增长的基础。

最后，技术进步是保证。 5G、IoT、元界、AR等技术的快速发展，尤其是AI技术的不断进步，是消费电子还有想象空间的最好证明。

颓了两年消费电子ETF到底了吗？

01 研究股票不如研究ETF

消费电子领域有立讯精密等10倍牛股，但挑选个股并不容易。

另一方面，消费电子行业涉及5G通信、智能制造、人工智能、半导体等硬技术领域的行业较多，但在AI+手机、AI+PC、可穿戴等炒作下却举步维艰。智能设备是。准确挑选更好的股票购买前景良好的个股当然很困难。

另一方面，家电行业面临较高壁垒，对政策依赖程度较高。随着美国收紧对中国半导体出口的限制，需要大量的背景信息和政策解读来准确预测哪些本土科技公司将能够在国家支持下脱颖而出。

因此，对于希望投资消费电子行业的一般投资者来说，选择核心龙头股或相关ETF是一个相对安全的选择。

02 指数处于相对低位

据Choice Data统计，目前市场上有8只消费电子ETF，今年平均回报率为0.4%，且多为小基金。最大的消费电子ETF（159732.SZ）的基金规模为5.3亿元。

（来源：Choice数据、市值风云APP汇总）

以规模最大、最具代表性的消费电子ETF（159732.SZ）为例，该ETF涵盖了手机、电视、汽车电子等消费电子品牌及供应链公司。

立讯精密、歌尔均为苹果、华为等手机供应链企业，维尔、兆易创新、长电科技为半导体设计、封装、测试企业，京东方A、TCL科技为面板厂商，德赛西威为汽车厂商。是。智能座舱制造商。

传音控股主要涉足非洲手机业务，目前正参与非洲手机“从功能机向智能手机迁移”的大趋势。

（来源：Choice数据、市值风云APP汇总）

纵观近三年家电ETF的走势，可以说是2021年市场见顶前跌幅最大的行业之一。 2021年9月底至今，上证综指累计下跌15.7%，最大回撤27.2%，ETF累计下跌31.8%，最大回撤52.1%。

（来源：Choice数据、市值风云APP汇总）

尽管消费电子ETF 最近因这些大幅下跌而有所反弹，但整体行业估值仍然较低，并且随着创新年的临近，这些ETF 可能会呈高度上升趋势。这是周期中的一个点，也是底部投资的好时机。

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